El Palacio de Peredo lo mandó construir, a mediados del siglo XVII, el licenciado don Jorge de Peredo, gobernador de Ponferrada, y su esposa doña María de Velarde.

Pertenece a una época en la que se mezclan las influencias renacentistas, procedentes de los palacios castellanos -estructura geométrica, sobriedad decorativa y patio interior-, con la evolución propia de la arquitectura montañesa -arcadas y balcones volados-, que se concretará en el siglo XVIII en el palacio montañés característico de la región. Toda la finca está rodeada por una cerca de piedra, jalonada por cubos circulares. La entrada al recinto se resalta con una portalada en la que aparece el gran escudo de armas de Peredo y Velarde, sostenido por leones.